La ĉefaj tipoj de financaj merkatoj. Tipoj de internaciaj financaj merkatoj

Areo kie la realigitaj financaj aktivoj kaj ekonomiaj rilatoj estas konstruitaj inter aĉetantoj kaj vendistoj de ĉi tiuj aktivoj, estas la financa merkato, kies rolo estas kreskanta la tutan tempon, ĉar ĝi estas la meĥanismo de la libera movado de kapitalo inter civitanoj, entreprenoj, industrioj kaj teritoriojn. Tipoj de financaj merkatoj kaj estos traktita en ĉi tiu artikolo.

difinon

Specialistoj ĝis nun diskutis la strukturon de la financaj merkatoj kaj provu fari plene karakterizi tiun fenomenon difino. Precipe multajn dubo pri la strukturo. Merkatoj reakiris pro la kialoj de urĝa transakcioj, la regionaj principo, por la uzo de iuj financaj instrumentoj, komponantoj de organiza temoj, laŭ la formoj de funkciado kaj tiel plu. Tipoj de financaj merkatoj en Rusio ekde 2010 varias rilate al la instrumentoj uzataj, kaj ili estas dividita en la valorpaperoj merkatoj, pensio kaj asekuron produktoj, mono kaj derivaĵoj.

La ĉefa financa instrumentoj de la borso kredas la beko, investo akcioj, hipotekon atestiloj, la eldonanto de ebloj, kuponoj, agoj, privatigo valorpaperoj kaj registaro katenoj. En la asekura segmento funkcii aliaj specoj de financaj merkatoj, tie estas nur bezonas kontrakton, la asekuristo kaj la certigita. Derivaĵoj kiuj estas uzitaj en tiuj merkatoj, estas kontraktoj - estontecoj, ebloj kaj aliaj normo, aldone - ebloj, antaŭen kaj aliaj transakcioj rilataj al la termino. Mono merkato uzas ilojn kiel ekzemple pruntoj, deponejoj kaj aliaj ŝuldo devoj.

Funkcioj kaj Perspektivoj

Detala informo sur la propono kaj la peto de financaj rimedoj, la formadon de prezoj por tiuj estas funkcioj kiuj provizas informon al ĉiuj specoj de financaj merkatoj. Ĉi tie ĉiu detalo estas grava, kaj la kvalito de ĉi tiu laboro dependas de ŝanĝo, kresko kaj evoluo de tiu parto de la homa aktiveco per la evoluo de la monda ekonomio. Grandega rolon en tiuj funkcioj tutmondiĝo kaj la organizo de la internacia financo merkato. La procezo estas tre laŭgrada, sed, al juĝi por la rezulto de la agadoj de tutmonda kapitalo, ĝi disvolvas senhalte.

Klasifiko kaj tipoj de financaj merkatoj estas tiel ofte kaj vaste uzata en ĉiutaga lingvo, tiu ambigüedad rapide akceliĝas capitalización laŭvorte ŝanceliĝanta. La koncepto estas grandparte komunigita, sed malantaŭ ĝi kaŝas multnombraj sendependaj difinoj por profesiuloj formi la tuta sistemo, ĉiu elemento de kiu estas klasifikita laŭ diversaj kriterioj. En la klasika versio de la klasifiko kaj specoj de financaj merkatoj ne nur aŭdi, sed ankaŭ en servo kun ĉiu dommastrino, kiel la rapido de ĉefurbo, eĉ negrava, postulas certa scio.

Ĝenerala klasifiko

Unue necesas kompreni la kriterioj por klasifiko divido. Ĉiu subtipo de la financa merkato havas propran koncepton kaj specoj de financaj merkatoj celas tute alia funkcio. El la plej gravaj kriterioj estas la jenaj divido.

1. Aktivoj kaj kondiĉoj de ilia traktado: aktivigita primara aŭ malĉefa financa merkato.

2. En la grado de organizo distingi malbone organizita kaj bone organizita OTC egaleco merkatoj.

3. Transakcioj kaj la urĝeco de sia efektivigo: elektita loko aŭ estontecoj merkatoj.

4. Petas aktivoj kaj iliaj tipoj: la asekuro povas esti uzita aŭ la valuta merkato, kredito merkato, valorpaperoj aŭ valoraj metaloj.

5. En la areo de disvastigo de financaj merkatoj estas malsamaj niveloj: internaciaj kaj naciaj, regionaj kaj lokaj.

6. La ĉefa kriterio por determini la koncepto kaj tipoj de financaj merkatoj, periodo en kiu estas aktivoj. Ĝi povas esti longtempa ĉefurbo merkato, aŭ simple mono.

Primaraj kaj sekundaraj

Ĉefa financa merkato ekzistas por financaj aktivoj kiuj estas vendita por la unua fojo, ĉi tiu estas kie estas la unua el siaj klientoj, kiu estas kaŭzita de nomo. Vendo kaj aĉeto estas antaŭita aŭ liberigo de la respektivaj aktivoj, aŭ temon. Financaj merkatoj, ilia naturo kaj tipojn de helpo mona fluo kaj valorpaperoj en la ĝusta kaj plej oportuna maniero. investo vendistoj (Underwriters) laboras pri la primaraj merkato, kiuj estas respondecaj por la lokigo de tiuj financaj instalaĵoj.

Ili aĉetas aŭ ĉiuj aŭ signifa parto de la volumo de la valorpaperoj kiuj estis eldonita, tiam venditaj al eksteraj klientoj, kaj, kompreneble, fari la plej lasta sur reimbursable bazo. Plue financaj aktivoj (en la formo de valorpaperoj aŭ ne) povas esti postaj transakcioj kiuj okazas jam en la malĉefa merkato, sendepende de la celo, kiu estas partio en la transakcio. Ĉefa Merkata permesas en cirkulado mono fluas estas liaj funkcioj. Tipoj de financaj merkatoj antaŭvidi longan kaj kvalita movado de kapitalo. La duaranga merkato havas absolute nemalhavebla ĉar ĝi estas tie ke estas identigitaj estas la plej gravaj karakterizaĵoj de financaj instrumentoj kiel ekzemple liquidez aŭ risko-preno. Ĉi tiuj estas la ĉefaj tipoj de financaj merkatoj.

La historio de la borso

Valorpaperoj komenciĝis lia rotacio kelkaj jarcentoj. Pli dekkvina jarcento karakterizas por la kreo de publika valorpaperoj merkatoj. Por kovri la deficiton de financo, malsamaj landoj komencis produkti kaj meti ne nur ene de la lando, kaj eĉ preter la limoj de sia propra valorpaperoj. Do, en 1556 tiu merkato estis malfermita en Antverpeno. Sed en la deksesa jarcento jam ekzistis kelkaj funkcias borsoj, inkluzive de la internacia (Club Brugge). interŝanĝo operacioj tekniko plibonigita, provizas specialan atenton al eksterlandanoj.

Do estas nova konceptojn: la kurzo, borso raporto. Tamen, la tipoj de internaciaj financaj merkatoj ankoraŭ ne kreis. Publikigado de listo valoro de tiu interŝanĝo de valorpaperoj vendita estis la komenco de la ekzisto de la borso kiel sendependa speciala organizo. En la dek-sepa jarcento interŝanĝo komerco centro ŝtalo Nederlando, kie, aldone al hejma pruntado, ĉeestis la brita valorpaperoj.

igante

Ne-ŝtataj agado venis samtempe - sur la Amsterdamo borso, kiam la Brita Orienthinda Kompanio anoncis la abonon por partopreno en la profitoj, tiel influanta la specio kaj de la formado de la financaj merkatoj. Kun la helpo de ĉi akciuloj komercanta firmaon por tricent jarojn, eksportita kaj vendis preskaŭ ĉiuj rimedoj kiuj apartenas al Barato. Amsterdamo riĉigita, respektive, kiel peranto, direkti ne nur komercaj agoj por mono, sed ankaŭ antaŭen transakcioj faritaj tiel formante unua konjekta borso. En la dekoka jarcento Anglio interkaptis la iniciaton, aldone al la malfermo de borso kaj OTC merkato, oni nomis la straton. Londono makleristoj faris traktas en kafejoj kaj dekstra sur la trotuaro.

Tipoj, strukturo de financaj merkatoj en tiu tempo estis tute senorda. En Francio, ĝi faris iom malsame. Fine de la dekoka jarcento en Parizo malfermis promeskambiojn merkato, kie transakcioj estas efektivigitaj nur oficiala makleristoj. Dum longa tempo, eĉ la prezoj ne malkaŝe deklaris, kaj la proceduro por komerco sur la borso ne sciis publiko. Por Exchange supervisó la registaro, kontrolante ĉiuj movadoj de valorpaperoj. Dum tempo, la merkatoj jam ĉie, kaj ili ricevis la versatilidad kiu malfermas kiel specialigitaj financaj kaj komercaĵoj interŝanĝoj.

Exchange kaj OTC merkatoj: diferencoj

En plej evoluintaj landoj interŝanĝo komerco tendencoj estis simila: unue, ekzistis komerco de la komunumo ligoj, registaro, fervojsocietoj, la akcioj estis maloftaĵo. Tamen, en la deknaŭa jarcento, anonima formo komencis postuli. La dudeka jarcento donis la borsoj ne nur la kvanto sed ankaŭ la kvalito de la komerco, ĉar ekzistas novaj teknologioj. Meze de ĝi estis organizita OTC merkato, surbaze de kiuj estis komputilizita. Tamen, interŝanĝo-komercita kaj OTC ankoraŭ radikale malsama de unu la alian, inkluzive de siaj agadoj en la financa merkato.

Estas necese konsideri la funkcion de ĉiu el tiuj institucioj kaj konduki kompara priskribo por identigi ĉiujn diferencojn kaj similecojn. Interŝanĝo merkato, kontraste al OTC, havas la printita kaj alta koncentriĝo de propono kaj peto. Jen, tre striktaj reguloj por komerco kaj registrita tute ĉiuj transakcioj, la nivelo de risko estas do ne tiel alta. Krome, ĉiuj proponantoj devas nepre havi licencon. OTC ne printita de la financa merkato, estas malalta koncentris provizo kaj postulo, ne ekzistas strictness de la reguloj kaj la registro de transakcioj kun proponantoj permesiloj ne demandu, kaj tial la nivelo de risko estas multe pli alta. Tio estas la naturo, tipoj kaj funkcioj de la financa merkato.

Split-nivelo, specialigita, termino kaj loko merkatoj

Urĝa financaj merkatoj estas karakterizitaj de certa tempo Pligrandigo inter la tempo de la konkludo kaj ekzekuto de la transakcio, la terminoj estas kutime limigita al kvin tagoj. Tie estas plej ofte traktataj derivaĵoj - egaleco kaj komercaĵoj ebloj kaj estontecoj, kiu estas inter la ĉefaj derivaĵo financoj instrumentoj. Surloke merkato la interkonsento implikas la tujan ekzekuton de ĝi. Tipoj kaj financa merkato inkludas fako kaj la plej simpla de kompreni. Ĝi estas evidenta de la titolo, kio estas la funkcioj de tiuj specialaj merkato: la merkato de devizoj metioj en valuto, asekuro - asekuron politikoj, kaj tiel plu. Jen ĝi estas regita de nur la borso: la landa ekonomio estas pli evoluintaj, la pli alta la proporcio de valorpaperoj merkatoj, se ni konsideras la tuta volumo de transakcioj.

Multinivel financaj merkatoj havas proprajn "linio" - tutmonda, naciaj, regionaj kaj lokaj, estis menciita en la printita de specioj. Nacia merkatoj kolektive organizi tutmonda financoj merkato. Ĉiu nacia neeviteble konsistas de ĉiuj regionaj, kiel la diktitaj de la administra-teritoria divido. En la regionaj integritaj ĉiuj lokaj financaj merkatoj. Estas simpla. Je la nivelo de la loka merkato rilatoj amasigis grandan nombron da operacioj kun individuaj valorpaperoj komercistoj, asekuro kaj bankaj institucioj unuflanke kaj investantoj laboras private, aliflanke. Kiu estas konsiderita preskaŭ ĉiuj krom du el la ĉefaj, la tipoj de financaj merkatoj.

Mono merkato kaj kapitalo merkato

Tiu estas la plej grava specio de la financa merkato. Por monajn zorgojn ĉio kiu povas esti ligita al mono kaj cashless pagoj, kaj krome, ĉiuj transakcioj kiuj uzas baldaŭ financaj instrumentoj (ĝis dek du monatoj matureco periodo). La ĉefurbo merkato inkludas grandan numeron de transakcioj kaj komercanta operacioj rilate al aktivoj kaj longtempa financaj instrumentoj, kie la tempolimo por pli ol jaro. Jen ŝlosila diferenco inter la ĉefurbo merkatoj kaj mono. Reala ĉefurbo en moderna ankoraŭ retenas ĝian gravecon, sed estas regita de pluraj jardekoj la financa kapitalo, kiu estas en la formo de valorpaperoj kaj kontanta mono. La ekonomio tiel kunekzisti du sektoroj kiel realaj kaj financaj ĉefurbo ne kunfalas kun la alia. La financa sektoro estas bazita strikte sur financa ĉefurbo kaj servoj faras la saman ordon, kaj la reala sektoro bazita en reala ĉefurbo, produktas varojn kaj vendas ne-financaj servoj.

Ĉefurbo merkatoj estas segmentoj kiuj vendas financaj aktivoj, ĝia strukturo estas sufiĉe ramified kaj konsistas kredito kaj valutaj merkatoj, derivitaj merkatoj, asekuron servoj kaj promocioj. Parenteze, la borso en la integriĝo de la kredito ĝi formas parton de la merkato de valoroj. La ĉefurbo merkato estas karakterizita de granda vario de operacioj responda al lia ĉefa segmentojn. Ĉi tiu transakcio valuto, derivaĵoj, asekuron servoj, banko pruntoj, kuponoj kaj registaro valorpaperoj kaj ĉiuj transakcioj sur la borso. Akcioj kaj obligacioj estas la plej populara per investado, ĉar ili en momento donita povas esti tre profita por vendi la valorpaperojn merkato (stock).

Internacia valuto merkato

Interrilatoj en la valutaj merkato estis establita inter la temoj - banko kaj ne-bankaj institucioj, entreprenoj, individuoj kaj tiel plu. La celo de la internacia valuto merkato estas ajna mono postuloj, kiuj estas esprimitaj en mono kaj fremda valuto. Antaŭe, valuto komercanta nur en certaj interŝanĝo merkatoj, kaj tio daŭris ĝis ĝis ili komencis evoluigi ekster-interŝanĝo rilaton. Iĝi valuto komerco okazis per kelkaj faktoroj: ŝanĝoj en la internacia mona sistemo, financa reguligo, komerca liberaligo, evoluo de novaj teknologioj, novigoj en teoriaj kaj praktikaj ekonomio.

Konvencie, la internacia valuto merkato estas dividita en du partojn - kie vendas individuaj valutoj kaj kie individua merkato instrumentoj uzataj. La partoprenantoj ankaŭ dividita en plurajn kategoriojn surbaze okupado.

1. Efektivigo de la transigo de internaciaj operacioj.

2. Tuj faru rektajn ĉefurbo investo - investojn en provizoj, obligacioj kaj similaj.

3. Konstante laboras pri la mono merkato kaj operacii sur mallongperspektiva transakcioj.

La ĉefa avantaĝo de la internacia merkato de devizoj estas lia maksimuma liquidez, kun la grava parto de ĉiuj transakcioj konsistigis la OTC merkato (pli ol naŭdek procentoj). Membroj - malgrandaj kaj grandaj bankoj, vendistoj, investo kompanioj, diversaj fondusoj, centraj bankoj de malsamaj landoj kaj makleristoj. La specialaj aspektoj de la internacia valutaj merkato povas esti nomita la kresko en diversaj statoj de la valuto merkatoj kaj ilia internaciigo, la kontinueco de la transakcio, rapida ritmo kriza sekcio, unuiĝo de teknologio kaj la pliboniĝo de valutaj operacioj, la rapidan kreskon de volumoj kaj risko asekuro.

La internacia borso

Tiu elemento de la ĉefurbo merkato, kie la ĉefa aktiveco estas rilatigita kun la temo de valorpaperoj kaj la aĉeto kaj vendo operacioj en kiuj partoprenas. Tie estas efektivigita vasta komerco en diversaj stockbroking, kiuj estas esprimitaj en diversaj mondo valutoj. Formado de iranta tra la evoluo de integriĝo procezoj, la organizo de la banko kaj interŝanĝo aktivecoj en malsamaj landoj, la aktiva uzo de naciaj valutoj kaj sufiĉa stabileco de la ŝanĝo.

La internacia borso postulas kvalitan parametroj de la ekonomioj kiuj estas rekte dependa de la nivelo de teknologio kaj ekonomia sferoj, kaj ankaŭ stabila leĝa kadro kaj multaj aliaj kvalitoj. La nivelo de investo dependos de kiel efika la sistemon de leĝoj rilate al la financaj merkatoj kaj aktivoj estas ankaŭ gravaj reguloj per kiuj metioj efektivigatajn, kaj la havebleco de ŝtata protekto de rajtoj de proprieto de kaj lokaj kaj eksterlandaj investantoj.