Estontecoj - kio estas tio? Kiel estontecoj komercanta?

Rusaj komercistoj kutimas uzi en ilia laboro ilo kiel estontecoj. RTS, MICEX kaj aliaj interŝanĝoj provizi okazon tion fari rilate al vasta gamo de financaj transakcioj. Kio estas la trajtoj de la efektivigo de la gravaj komercaj strategioj? Kion estontecoj kaj kiel ili helpas komercistoj perlaboras?

Kio estas estontecoj

A ĝenerale akceptita difino inter komercistoj estontecoj - estas financaj instrumentoj, permesante realigi estontecoj kontraktoj de la fundamentaj aktivoj, kiu implicas la konkludo inter la aĉetanto kaj vendanto interkonsentis pri prezo kaj kondiĉoj de la transakcio. Siavice, aliaj aspektoj de la aktivo, kiel, ekzemple, kvanto, koloro, grandeco, ktp. E., La individuaj specifoj kondiĉita en la interkonsento. Estontecoj - estas sufiĉe versátil financa instrumento. Ili povas adapti al diversaj areoj de komerco.

Estontecoj - a derivaĵoj?

Jes, estas lia vario. La termino "derivaĵo" estas komprenita de multaj komercistoj kiel sinonimo de la frazo "derivaĵo", tio estas, kiu estas pla al la klasika vendoj transakcioj. Derivaĵoj kaj estontecoj - skriba interkonsento difini la kondiĉojn por la kontrakto por la vendisto kaj la aĉetanto. La specifaj detaloj de ĉiu derivaĵo ke estas fakte en si mem povas esti la subjekto de kontrakto de vendo. Tio estas, la reala kopion al la aĉetanto de varoj de la provizanto aŭ eble ne.

Historio estontecoj

Por adekvate ekzamenas detale la naturo de estontecoj, ĝi estos utila por scii kiel faris tiuj financaj instrumentoj, kio estas la ĉefaj historiaj stadioj de ilia efektivigo en financaj spezo. Iuj komercistoj kredas ke la mekanismo de la interrilato inter la vendisto kaj la comprador, kiu nun renkontas la difinon de estontecoj, aperis longe antaŭ la instrumento en demando aperis en la merkato. Kiel ofte okazas en la ekonomio, fenomeno unue aperis, kaj poste - termino priskribante ĝin.

La merkato postulis novigoj

Unu el la ĉefaj tipoj de produktoj ĉiam estis maizo. Se ni parolas pri la periodo antaŭ la malfrua 19-a - frua 20-a jarcento, tiam ĝi faras esti inter la ŝlosilo temoj de la monda komerco. Farmistoj, kreskantaj kultivaĵoj, sendante siajn klientojn per tero aŭ maro. Sur la grajno merkato aŭtune estis ofte sobreabundancia de produkto donacoferon - la farmistoj serĉis rapide vendi la kropo. Siavice, la malabundeco de greno povus okazi en printempo, kiu simple ne povas kreski, dum kiu ne estis efektivigita, eĉ en la aŭtuno gardis rapideco difekti, kiel ĝi estis ofte nenie vendejo. La merkato iam estis necese solvi ĉi malekvilibron. Do aperis urĝaj financaj instrumentoj kiuj permesas farmistoj kreski greno, kaj ankaŭ provizantoj de ajna aliaj terkulturaj produktoj kiel ekzemple, fini kontraktojn kun klientoj eĉ antaŭ la aknoj maturiĝis kaj venis ĝis loko de realigo.

universala ilo

Tiuj interkonsentoj estis nomita antaŭen (el la angla antaŭen -. "Antaŭen"). Estontecoj - ĝi povas diri, la adapto de antaŭen kontrakton komerci sur la borso trajtoj. Ilia apero fakuloj asociitaj kun la establitaj normoj en komerco transakcioj, tiel ke taŭgaj aranĝoj povas eniri en iu ajn tipo de varoj venditaj. Rezulte, estontecoj komercanta disvastiĝis al la transakcio, ene de kiu estas aĉetitaj kaj venditaj ne nur grenon kaj aliaj terkulturaj produktoj, sed ankaŭ krudmaterialoj, metaloj, iuj pretan manĝaĵon produktoj: .. sukero, kafo, ktp Por relative nova maniero, se ni parolas pri la historio de komerco rilatoj ilo adaptita kaj financaj interŝanĝoj.

De krudaj materialoj al borso indeksoj

Estas indikoj ke la unua komercanta estontecojn komercanta estis kondukita sur la Dow Jones borso indekso de la sama nomo por la transakcio. Rezulte, la financistoj ricevis grandan ilon de financa risko asekuron - kiel ĝi povus fari greno provizantoj en la aŭtuno. Kun la tempo, estontecoj indeksoj iĝis tiel ofta ke la volumo de komerco en ili foje iĝis supera agado en klasika transakcioj.

Estontecoj sur la valutaj merkato

Nova financa instrumento havas ankaŭ penetri kaj valuta merkato. Unu el la faktoroj de intereso en la uzo de estontecoj komercistoj iĝis, laŭ iuj fakuloj, la forigo de la "ora normo" en Usono en 1971. Tuj post la eniro de novaj normoj citaĵoj en la mondo valuto merkato komencis suferi fortaj fluctuaciones. Negocistoj konjektis ke estontecoj - tio estas la ilo kiu helpos la merkato por pasi la fazon de alta fluktuado.

Taŭga komercanta mekanismoj estis metita en lokon, kaj pro la rapida kresko de lia populareco, fakuloj sugestas, ke tio estas ĝuste kion la merkato postulis. Estontecoj sur la dolaro kaj la rublo, kiel rimarkis en kelkaj fontoj, estis unue subskribis en aprilo 1998. En la unua tago de komerco, la totala sumo de kontraktoj superis 200 milionojn rubloj.

Estontecoj en Rusio

Parenteze, la historio de rusa interŝanĝo komerco originas de Petro la Granda. Komence de la 20-a jarcento en Rusio funkciigis laŭ iuj 87 varo interŝanĝoj. Ekde la malfrua 20-ies kaj 1991-a la institucio de komerco ne funkciis en nia lando. Sed post Rusio transiro al libera merkato fariĝis unu el la ŝlosilo al la ekonomio.

Kiam la unua transakcio estontecoj estis tenis en Rusujo? Estas indikoj ke la unua precedenco de apliko de la instrumento estis registrita en 1996 en la St. Petersburg borso. Ni komencis aperi unua analizaj artikoloj, kio metas antaŭen la tezon pri la perspektivoj de la rusa engaĝiĝo en estontecoj komercanta. En la 1990aj jaroj tra la financa instrumento ŝtalo kontraktoj ekzekutita de ŝtataj kaj urbaj obligacioj.

La du plej grandaj rusaj borsoj aplikebla estontecoj (RTS kaj MICEX). Unue ekzistas eĉ specialan segmenton por komerco uzante tiu financa instrumento - fortaj. Havebla en fortaj estontecoj kaj ebloj (alia populara maniero por subskribi kontraktojn). Ĝi estos utila, parenteze, konsideri, kiel ili diferencas.

La estontecoj diferencigas ebloj

Ŝlosilo kriterio diferencas de estontecoj ebloj - la posedanto devas unue plenumi la kondiĉojn sub la interkonsento. Siavice, dua financa instrumento permesas la flanko de la transakcio ne plenumas la kondiĉojn specifita en la kontrakto. Ekzemple, ne vendi stock se ili falis en prezo kompare kun la prezo en la momento de aĉeto.

Tipoj de estontecoj. enscenigita

Tamen, la studo daŭre estontecoj. Moderna komercistoj klasifiki ilin en du tipoj. Unue, ili elsendas tiel nomata enscenigita estontecoj. Ili estas kontrakton en la tempo de ekzekuto de kiu la aĉetanto konsentas aĉeti, kaj la vendanto - doni vojon al la konsentis teknikaj de la transakcioj kvanto de certaj aktivoj. En ĉi tiu kazo, la estontecoj prezo estos la unu kiu estas fiksita ĉe la plej lastatempa aŭkcio. Se la kontrakto eksvalidiĝas kaj la vendanto ne donos valoraĵo povas atendi punoj.

kalkulita

Estas ankaŭ estontecoj setlejo. Iliaj propreco estas ke la aĉetanto kaj vendanto estas kalkulitaj kune en la kvantoj kiuj konsistigas la diferencon inter la aktivo la prezo en la momento de subskribo kaj ekzekuto de la interkonsento, sendepende de lia reala livero.

La strukturo de la estontecoj kontrakto specifoj

Unu el la ŝlosilaj elementoj de la estontecoj transakcioj - specifo. Ĝi estas fonto, kiu fiksis la bazajn terminojn de la kontrakto. BOM strukturo de transakcioj de tiu tipo kutime estas tiel: Indiku la nomon de la interkonsento, precipe la tipo - kontrolanta aŭ surscenigo, la valoro de la suba valoraĵo, la tempigo, kaj ankaŭ iuj spekulativa ebloj. Inter la ŝlosilo povas nomiĝi tick aŭ tick ŝanĝoj.

Ĝia valoro dependas de la aparta valoraĵo. Por tritiko, se ni parolas pri la mondaj ĉefaj borsoj - estas de la ordo de 5 centonoj por tuno. Sciante, kio estas la volumeno de la estontecoj kontrakto, la komercisto povas facile kalkuli la tutan prezon ŝanĝo super la tuta kvanto de la valoraĵo. Ekzemple, se interkonsenton por tritiko de 200 tunoj, ĝi povas kalkuli ke la minimuma ĝustigu de la prezo estos US $ 10.

oleo estontecoj

Kiel komerco, ekzemple, estontecoj sur Brent kaj aliaj kruda oleojn? Tre simpla. En hodiaŭa varo interŝanĝoj komercita specifa grado de petrolo, kaj ankaŭ du - Lumo Dolĉa kaj WTI. Ĉiuj ili estas nomata kiel la markilo ĉar aliaj oleo gradoj estimas surbaze de correlación kun la valoro interŝanĝita. Kontraktoj de la nigra oro kuri sur la du ĉefaj borsoj - NYMEX, en Nov-Jorko, tiel kiel la ICE, en Londono. Amerika daŭras komerco en oleo Lumo Dolĉa, en la angla - la aliaj du varioj. Precipe komerci en nigra oro, konsistas en tio, ke ili estas ĉirkaŭ la horloĝo.

La ĝenerale akceptita etalono por la mondo komercistoj favore Brent. Tiu oleo estas markilo por granda parto de la monda varioj de petrolo, inkluzive rusa oleo Urales. Tamen, kiel rimarkis iuj analizistoj, inter la komercistoj ekzistas aktivuloj, kiuj ne konsideras proprigi teni la standardon de Brent. La ĉefa kialo - ĝi estas produktata ĉefe nur en la Norda Maro, en la norvega kampoj. Akcioj kiel ilia reduktita, tiel reduktante, laŭ iuj analizistoj, la liquidez de la varoj kaj la prezo de la petrolo eble ne reflektas la reala merkato tendencoj.

Brent estontecoj povas esti facile identigitaj per la akronimo BRN Londono-Borso GLACIO. La plena nomo de kontrakto sonas Brent Crude Oil. Oleo estas provizita sub kontraktoj monata. Laŭe, eblas konkludi la transakcion kun intertempo por monato. La maksimuma daŭro de la kontrakto - 8 jaroj. Estas baldaŭ oleo estontecoj, sed estas longtempa. La grandon responda laborista - 1 mil bareloj .. La valoro de 1 tick - cendojn, tio estas, la minimuma ŝanĝo en la kontrakto prezo - $ 10.

Kiel venki en la oleo metioj kun estontecoj? Citaĵoj de petrolo, laŭ iuj ekonomikistoj, dependas de la stato de aferoj en la monda ekonomio. Se persono estas tre sperta en la temo, li povas provi subskribi kontrakton por aĉeti aŭ vendi petrolo en difinita prezo, malfermante longaj aŭ mallongaj pozicio, respektive. Imagu ke, kiam oleo kostis $ 80 por barelo viro sugestas ke post 3 monatoj de krudmaterialoj pliiĝos al 120 dolaroj. Li finas 1 minimuma kontrakto por la aĉeto de nigra oro al prezo de $ 90 por barelo. Coming 3 monatoj. Oleo atendas levas en prezo al $ 120 por barelo, kaj en la dispono de la komercisto estas al prezo de 90. Li estis laŭ interŝanĝoj kondiĉoj metis tuj akuzita la diferenco de $ 40.

Estontecoj kaj valuto

Estas evidente, ke por komerci kun la helpo de petrolo estontecoj, vendistino postulos signifan financan investoj. La minimuma valoro de la kontrakto, kiel ni jam atentigis -. 1 mil bareloj, tio estas, se vi prenas la nuna, ne la altaj prezoj por petrolo, postulos investoj de ĉirkaŭ 50 mil dolaroj .. Tamen, la komercisto havas la ŝancon gajni per finante estontecoj sur la dolaro en la MICEX, ekzemple. Laŭ la terminoj de la interŝanĝo kontrakto estas la minimuma kvanto de $ 1 mil .. Marku - 10 kopecks.

Ekzemple, ĝi supozas ke la usona dolaro bajará de la aktuala 65 rubloj por 40. Li malfermis longan pozicion sur la vendo de unu kontrakto al prezo de, ni diru, $ 50, periodo - 1 monato. Monato poste la rublo vere fortigas pozicion - ĝis 40 unuoj po usona dolaro. Viro tamen rajtas vendi specifita kvanto en la kontrakto especificaciones al kialo de $ 50, kaj helpi kun la kurzo diferenco de 10 rubloj por ĉiu unuo de la usona valuto. Sed se li ne divenas de la kurso, li iel devas plenumi devojn al la borso. Ĉi tio kutime okazas pro lokigo sur la deziratan grandecon de la deponejo pro la vendoplaco.

Similaj aranĝoj estas eblaj enspezoj kiam komercanta agoj de entreprenoj. Kiam suspendita, la kvalifikita analizo de la situacio sur la merkato la komercisto povas fidi la bonega enspezoj tra estontecoj. Komercanta sur la borsoj hodiaŭ estas sufiĉe komforta, travidebla kaj protektita de rusa leĝo. Je la dispono de la komercisto, kiel regulo, estas konvena analizaj instrumentoj, kiel estontecoj horaro por la elektita valoraĵo. Uzante la konvenan financan mekanismon en la rusa financistoj medio fariĝis sufiĉe stabilan popularecon.